RENTA FIJA

SELECCIÓN Y FILTRADO DE UNIVERSOS

Personalización del universo según las necesidades específicas.

Aplicación de filtros iniciales para llegar a un universo final.

ANÁLISIS RELATIVO Y COMPROBACIÓN DE EMISORES

Análisis cuantitativo centrado predominantemente en el atractivo relativo de los bonos.

Enfoque cualitativo en la salud financiera del emisor.

SELECTION AND MONITORING

En esta fase se toma una decisión final y se inicia el proceso de seguimiento.

Univero y Filtros

NUESTRO ENFOQUE HOLÍSTICO

CUANTITATIVO

Test de Liquidez:
Evolución de la generación de flujo de efectivo, según modelo interno

Valoración Relativa vs Historia Propia:
El Spread swap actual relativo al histórico

Valoración Relativa vs Mercado de Derivados:
Medición de la diferencia entre el CDS y el spread swap

Ranking Contra Peers:
Diferencial swap mayor o en línea con el promedio histórico

CUALITATIVO

Tendencia de apalancamiento

Generación de flujo de efectivo

Desviación de calificación y perspectiva

Márgenes EBITDA

Políticas favorables para los bonos

Nuestro proceso de inversión fomenta el pensamiento colectivo en lugar de la toma de decisiones individual, aprovechando las numerosas sinergias presentes en nuestro ecosistema, y combina métodos cuantitativos y talentos humanos para descubrir oportunidades de inversión a largo plazo.

Selección y seguimiento de bonos

Cuando se aprueba un emisor siguiendo los pasos descritos, seleccionamos los bonos más atractivos en la curva de emisores, en función del precio/rendimiento y la duración.

Conocer al equipo